Is Royal Caribbean Stock a Buy, Sell, or Hold in 2026?
Will Healy, The Motley Fool
Fri, February 27, 2026 at 3:20 AM GMT+9
Royal Caribbean Group(NYSE: RCL) 주가는 예상 밖의 위치에 서 있습니다. 매출 기준으로 세계 2위 크루즈 선사임에도 불구하고, 업계 1위인 Carnival Corporation & plc보다 더 돋보이는 모습을 보이고 있습니다.
또한 여행 시장의 강세로 인해, 팬데믹 기간 중 운항 중단으로 발생한 막대한 부채를 여전히 안고 있음에도 불구하고 신규 선박 투자에 나서고 있습니다.
그럼에도 이러한 경쟁 환경 속에서 로열 캐리비안 주식은 여전히 매수할 만한 종목으로 보입니다. 그 이유는 다음과 같습니다.
Royal Caribbean's role in the cruise industry
로열 캐리비안의 크루즈 산업 내 위치
Royal Caribbean Group는 대형이면서 다양한 편의시설을 갖춘 선박을 제공함으로써 크루즈 시장에서 두각을 나타내고 있습니다. 이러한 투자는 선박 자체를 하나의 목적지(destination)로 만들며, 더 높은 가격을 책정할 수 있는 기반이 됩니다.
Cruise Market Watch에 따르면, 로열 캐리비안은 시장 점유율 27%를 차지하며, 41.5%의 점유율을 보유한 Carnival Corporation & plc에 이어 업계 2위를 기록하고 있습니다.
크루즈 산업은 현재 순항하고 있습니다. 경기 둔화에 대한 우려를 떨쳐내고, 2025년 탑승률 110%를 기록했습니다. 업계에서는 객실당 2명이 탑승하는 것을 100% 탑승률로 정의하는데, 110%라는 수치는 일부 객실에 추가 승객이 탑승했음을 의미합니다.
이는 선박을 채우기 위해 할인 판매를 할 필요가 줄어들었음을 뜻하며, 주주들에게 긍정적인 신호로 해석됩니다.
이러한 호황 속에서 Royal Caribbean Group는 지난해 Star of the Seas를 출시했으며, 2029년까지 매년 새로운 선박을 도입할 계획입니다.
이 같은 확장 전략 덕분에 해당 여행주는 지난 1년간 30% 이상 상승했습니다.
선박 건조 확대의 단점은 팬데믹 기간 동안 쌓인 부채를 상환하는 데 속도를 내지 못하고 있다는 점입니다. 2025년 총부채는 219억 달러로, 2024년의 206억 달러에서 증가했습니다. 이는 장부가치가 102억 달러인 Royal Caribbean Group를 고려할 때 투자자들에게 우려 요인이 될 수 있습니다.
그러나 회사의 실적 개선으로 차입 조건이 크게 좋아지면서 연간 이자비용은 2024년 약 16억 달러에서 현재 10억 달러 미만으로 감소했습니다.
이로 인해 로열 캐리비안은 성장 투자를 이어가면서도 부채를 관리할 수 있는 여력을 확보하게 됐습니다.
Royal Caribbean Group는 Carnival Corporation & plc보다 저가(예산형) 여행객에 대한 의존도가 낮다는 점에서 차별화됩니다. 그 결과 로열 캐리비안의 시가총액은 830억 달러에 달하는 반면, 카니발은 420억 달러 수준에 그치고 있습니다.
이는 더 높은 마진과 가격 결정력, 그리고 수익성을 유지하는 능력이 뛰어나다는 점을 보여주는 지표입니다. 그 결과 로열 캐리비안의 주가수익비율(P/E)은 20배로, 카니발의 15배보다 높게 형성되어 있습니다.
또한 S&P 500의 평균 P/E 비율이 약 30배 수준임을 감안하면, 크루즈 시장 내 경쟁력을 고려했을 때 로열 캐리비안의 밸류에이션은 매력적이라고 주장할 수도 있습니다.
Royal Caribbean is a buy
로열 캐리비안은 매수 종목
결국 Royal Caribbean Group의 사업은 전반적으로 매우 강한 흐름을 보이고 있으며, 장기적으로 투자자들에게 부를 창출해 줄 수 있는 기업이라는 신호를 보여주고 있습니다.
물론 경기 전망이 불확실하고, 부채가 다시 증가하는 모습은 일부 투자자들에게 부담으로 느껴질 수 있습니다.
그럼에도 불구하고 높은 탑승률과 프리미엄 가격을 유지할 수 있는 능력은 회사의 경쟁력을 잘 보여줍니다. 또한 부채 증가 역시 신규 선박 건조를 위한 투자라는 점에서, 장기적으로 매출과 이익 확대으로 이어질 가능성이 큽니다.
따라서 현재의 성장 모멘텀과 시장 지위를 고려할 때, 로열 캐리비안 주식은 매수할 만한 종목으로 평가될 수 있습니다.
주가수익비율(P/E)이 20배 수준에 불과하다는 점을 고려하면, 지금은 이 크루즈 기업인 Royal Caribbean Group의 주식을 추가 매수하기에 매우 좋은 시점으로 보입니다.
https://finance.yahoo.com/news/royal-caribbean-stock-buy-sell-182000694.html
소수점 투자입니다.
뉴스보고 바로 매수했습니다. |
