최근 국내에서도 연 15% 이상의 현금 흐름을 목표로 하는 커버드콜 ETF가 늘어나고 있습니다. 대표적으로 KODEX 200타겟위클리커버드콜 ETF(498400)가 있고, SOL 200타겟위클리커버드콜 ETF(0167B0)도 신규 상장되었습니다.
이 상품들은 옵션 프리미엄을 활용해 연 15% 정도의 배당을 목표로 합니다. 여기에 기초자산의 배당까지 더해지면 투자자가 받는 현금 흐름은 연 17% 수준이 됩니다.
이처럼 높은 배당률은 분명 매력적으로 보입니다.
하지만 한 가지 질문이 자연스럽게 따라옵니다.
이 배당률이 장기적으로 유지될 수 있을까?
커버드콜 전략의 구조를 보면 배당률 자체는 비교적 안정적으로 유지될 수 있습니다.
다만 중요한 것은 배당률이 아니라 자산과 배당금의 장기 성장률입니다.
만약 시장의 장기 성장률보다 높은 수준의 배당을 계속 소비한다면, 시간이 지나면서 자산과 배당금은 어떻게 변하게 될까요?
이번 글에서는 국내 주식시장의 장기 성장률을 가정하고, 연 17% 배당 ETF에 투자했을 때 자산과 배당금이 장기적으로 어떻게 변하는지 간단한 모델을 통해 살펴보았습니다.
아래 글에서 그래프와 함께 정리해 두었습니다.
글 링크: https://contents.premium.naver.com/orangeapple/invest/contents/260311153443779hk
https://contents.premium.naver.com/orangeapple/invest/contents/260311153443779hk 해당 회차는 3월 22일(일요일)까지 일반 공개되며, 이후에는 월 2회 무료 열람이 가능합니다.
SOL 200타겟위클리커버드콜과 동일한(동일 커버드콜 지수 추종) 상품이라 할 수 있는 KODEX 200타겟위클리커버드콜의 상장 후 KODEX 200과의 비교는 다음 글을 참고하시기 바랍니다. 3월 22일(일요일)까지 일반 공개
KODEX 200타겟위클리커버드콜 vs KODEX 200 - 배당 재투자 및 동일 현금 흐름 비교
https://contents.premium.naver.com/orangeapple/invest/contents/260308073127354ue
본 콘텐츠는 투자 교육 목적의 해설입니다. 사례, 가정, 데이터 기반 분석이며 특정 종목에 대한 투자 권유가 아닙니다.
다음편 예고 매주 1편씩 선별하여 일반 공개하는 데이터로 살펴보는 투자 (글) (일정은 변경될 수 있습니다)
3/25 폭락한 날 매수했다면 다음날 수익률은 어땠을까? (국내장 데이터) [먼저 보기]
4/1 예금만으로 인플레이션을 이길 수 있었을까? [먼저 보기]
목록: 데이터로 살펴보는 투자 (글 모음) |
