은퇴자뿐만 아니라 세대 불문 많은 분들이 월배당 커버드콜 ETF에 투자하고 계신 것으로 알고 있습니다. 예를 들어 2억 원의 투자금으로 월 300~400만 원의 분배금을 받을 수도 있기에 배당 투자에서 특히 월배당 커버드콜의 인기가 많은 듯합니다.
본인도 금융자산의 약 10% 정도로 배당 ETF 투자를 통해서 월 일정한 현금흐름을 얻고 있고 심리적으로 안정감이라는 특혜를 누리고 있습니다.
카페 글 중에는 월배당 커버드콜 ETF 투자에 대한 비판 글도 많고, 홍보글 및 찬양글도 넘쳐납니다.
지난 1년간 미국주식 직투와 국내 월배당 커버드콜 TOP3를 중심으로 배당 투자한 경험을 바탕으로 개인적인 의견을 요약하면 다음과 같습니다.
첫째, 모두에게 나쁜 상품은 없으나 "커버드콜 원리를 모르고 남들이 좋다하니 월배당 커버드콜 ETF를 매수하면 안된다"라는 것입니다.
둘째, 자산의 성장을 염두해두고 있는 분들에게는 지수 ETF가 월배당 ETF보다 절대적으로 유리합니다.
커버드콜이 상방은 막혀있고 하방은 열려있기 때문인데 구조적으로 총수익률(TR, Total Return)에서 불리합니다. 따라서 투자경험이 많고 자산 일부를 매도해서 현금화하는 셀프 배당에 능숙한 분들은 성장 투자가 적합합니다. 즉, 월배당 커버드콜 ETF는 누구에게나 적합한 상품은 아니라는 것입니다.
셋째, 월배당 커버드콜의 비중은 전체 자산의 일부여야 합니다.
심리적 안정을 위해 기계적으로 들어오는 분배금이 목적이라면 그 비중은 투자자의 투자자산 규모와 처한 상황에 따라 달라야 하지만 자산 전체를 커버드콜로 채우는 것은 바람직하지 않습니다.
넷째, "분배금을 현금인출하여 생활비로 사용하지 않고 분배금 전액 재투자할 거라면 커버드콜을 매수할 이유가 없다(크지 않다)"라는 것입니다.
커버드콜 ETF가 좋고 나쁜 문제가 아니라 용도에 맞느냐의 문제이기 때문입니다.
위의 글에 동의하기 어려우신 분들도 계실겁니다.
성장 투자와 배당 투자를 병행하며, 현금인출 없이 재투자하시는 고수분들도 많습니다.
개인적으로는 짧지만 1년간의 투자경험으로 포트폴리오에서의 커버드콜 비중을 10%로 제한해서 운용하고 있는 일반 투자자 입장에서 지극히 사적인 의견이니 참고만 해주시기 바랍니다.
모든 은퇴자와 은퇴를 준비하시는 분들의 건강과 행복을 응원드립니다. |
