오전시황(25.12.11)
- DOW: 48,057.75p (+497.46p, +1.05%)
- S&P500: 6,886.68p (+46.17p, +0.67%)
- NASDAQ: 23,654.15p (+77.66p, +0.33%)
- 러셀2000: 2,559.61p (+33.36p, +1.32%)
- 필라델피아 반도체: 7,467.49 (+94.98, +1.29%)
- 달러인덱스: 98.666 (-0.554, -0.56%)
- 유로/달러: 1.1692 (-0.0003, -0.03%)
- 달러/엔: 155.97 (-0.05, +0.03%)
- 2년물: 3.5381% (-7.7bp)
- 10년물: 4.1468% (-4.1bp)
- 30년물: 4.7868% (-2.1bp)
- 10Y-2Y: 60.87bp (3.56bp 확대)
- WTI: 58.46 (+0.21, +0.36%)
- 브렌트유: 62.21 (+0.79, +1.28%)
- 금: 4,224.70 (-11.50, -0.27%)
- 은: 61.03 (+0.19, +0.31%)
- 구리: 535.35 (+3.35, +0.63%)
- 옥수수: 444.25 (-3.75, -0.84%)
- 밀: 529.50 (-5.00, -0.94%)
- 대두: 1,101.00 (+2.75, +0.25%)
미 증시 요약
연준의 단기국채 매입 계획 소식에 힘입어 상승 마감.
12월 FOMC 회의 성명서
기준금리 3.50~3.75%로 25bp 인하.
경제활동이 완만하게 확장하고 있으나 고용 증가세 둔화와 실업률 상승 등 고용에 대한 하방 위험이 커진 점을 인하 배경으로 설명.
향후 금리인하를 고려할 때 '조정의 폭과 시기'를 신중하게 평가하겠다는 문구 추가 속도 조조러 가능성 시사.
유동성 관리를 위해 '단기국채 매입'을 시작한다고 발표 경기 부양용 장기국채 매입(전통적 QE)과는 다르지만 사실상 QE 시작을 하는 것.
FOMC 경제전망(SEP)
미국 경제의 연착륙과 성장 지속에 대한 자신감을 드러냄.
2025년 실질 GDP 성장률 전망치 1.6% 1.7%로 상향 조정.
2026년은 1.8% 2.3%로 상향 조정.
AI와 생산성 향상에 따른 구조적 성장을 반영한 것.
실업률 전망은 유지, 물가는 소폭 하향 조정.
기준금리 전망은 2026년 3.4% 2027년 3.1%로 제시 금리인하 속도가 매우 완만할 것임을 예고.
파월 연준의장의 발언(기자회견)
미국 경제가 견조한 성장세를 유지하고 있으며 경기침체 없는 연착륙 예상.
고용시장은 공식 데이터상 4월 이후 월평균 4만건 증가로 나오지만, 과대계상 돼 실질적인 고용은 -2만건으로 마이너스일 수 있음.
물가는 서비스 물가의 둔화 추세가 지속되고 있으나 관세 부과에 따른 '일회성 가격 상승' 위험이 상존.
지금준비금 관리를 위한 단기국채 매입 계획은 경기부양을 위한 것이 아닌 기술적 조치.
단기국채 매입은 첫 달에 400억 달러 규모로 진행할 예정으로 '26년 4월 15일 세금 납부 시즌에 발생할 수 있는 단기자금 시장의 유동성 발작을 예방하기 위한 선제적 조치.
매크로 분석
미국의 단기자금 시장에서 달러 유동성 부족으로 인해 최근 달러 강세가 나타난 바 있었고, 언제 SVB 사태와 같은 일이 터져도 이상하지 않을 만큼 위태로운 상황이었는데 지금이라도 QE를 시작한다고 발표해 매우 긍정적.
원래 QE는 장기국채를 매입하는 것이지만 단기국채를 매입하는 것도 어쨋든 자산 매입이기 때문에 QE를 진행하는 것이나 마찬가지.
QE를 진행한다는 소식과 함께 주식시장 상승, 달러 약세, 금리 하락 국장에는 더할 나위없이 좋은 이상적인 매크로 환경이 조성된 것.
오늘 국장에 새로운 악재가 등장하지 않는 이상 미 증시보다 강한 국장의 흐름을 개인적으로 예상함.
마이크론(+4.47%) 강세
실적 발표(12/17)를 앞두고 많은 투자회사들이 목표주가를 상향 조정.
전례 없는 DRAM 가격 급등의 영향이 지속될 것이란 기대감 작용.
웨스턴디지털(+7.32%), 시게이트(+5.68%), 샌디스크(+6.11%) 등 동반 강세.
반도체 부품회사인 포토닉스(+45.39%)는 대형 포토마스크와 엣지 AI 애플리케이션에 대한 수요 증가로 예상을 상회한 실적을 발표.
TSMC(+2.22%)는 견조한 11월 매출 결과 전년대비 24.5% 증가했다고 발표 4분기 매출 전망이 예상보다 양호할 것으로 기대.
주요 이벤트(현지시간 기준)
12월 11일(목)
- 한국 옵션만기일
- 미국 주간 신규실업수당 청구건수
- 브로드컴 실적발표(장후)
- 이지스, 유진스팩12호 신규상장
12월 12일(금)
- 쿼드메디슨, 교보스팩19호, 키움히어로스팩1호 신규상장 |
