- 다우 -0.6%, S&P500 -0.2%, 나스닥 +0.2%
- 엔비디아(+0.8%), 테슬라(+3.0%), 마이크론(-2.1%)
- 미 10년물 금리 4.14%, 달러 인덱스 97.8pt, 달러/원 1,472.8원
1.
미국 증시는 나스닥만 소폭 상승하고, 나머지 지수는 부진하는 혼조세로 마쳤네요.
브로드컴(+0.4%), 오라클(+2.0%), 엔비디아(+0.8%) 등 AI주 급락이 진정됐고,
최근 자율주행, 로봇 테마로 엮이면서 대장주로 떠오른 테슬라(+3.0%)도 신고가 경신 모멘텀을 이어갔습니다.
하지만 혼재됐던 11월 고용 및 10월 소매판매 결과 속,
11월 CPI, 마이크론(-2.1%) 실적 대기심리 여파가 전반적인 증시의 온기를 제한했던 하루였습니다.
2.
11월 비농업 고용은 사실상 증시 중립 수준의 결과였습니다.
신규 고용은 6.4만건으로 지난 10월(-10.5만건) 및 컨센(+5.0만건)을 상회했지만,
실업률(4.6% vs 컨센 4.5%)은 상승하면서 Good is bad의 충격을 상쇄시켜줬습니다.
시간당 평균 임금(0.1%MoM vs 컨센 0.3%)은 예상보다 둔화되는 등 임금 인플레이션 압력이 제한되고 있다는 점도 마찬가지입니다.
3.
일단 미국 증시의 제한된 반등에서 유추할 수 있듯이,
시장은 한국 시간으로 18일 새벽 6시 이후 예정된 마이크론 실적, 밤 10시 30분 예정된 미 11월 CPI 경계모드를 유지 중에 있습니다.
이들 이벤트가 하루에 몰려 있는 만큼 시장의 경계심 확대는 자연스러운 반응인 것은 맞습니다.
하지만 최근 조정을 통해 주식시장의 진입 부담이 완화되고 있으며,
미 하원에서 데이터센터 건설 진행 절차를 가속화할 수 있는 Speed Act 법안을 제시하는 등 긍정적인 재료들도 등장하고 있다는 점도 고려할 필요가 있습니다.
따라서, 마이크론 실적(서프라이즈 예상), CPI(관세발 인플레이션 압력 제한 예상) 모두 주가 하방 압력을 만들어낼 여지가 낮을 것이라는 전제를 대응 전략에 반영하는 게 맞다는 생각이 듭니다.
4.
오늘 국내 증시도 전일 2%대 폭락에 따른 낙폭 과대 & 기술적 매수세 유입, 미국 AI주 주가 불안 진정 등으로 반등세로 출발할 전망입니다.
장중에는 내일 미국발 메이저급 이벤트(CPI, 마이크론 실적)을 둘러싼 경계감과 기대감의 공존으로,
추가적인 반등 강도는 제한된 채 업종 차별화 장세로 전환할 듯합니다.
5.
한편, 어제 코스피가 상징적인 레벨인 4,000pt 이하로 또 내려간 점은 일부 투자자들 사이에서 증시 추세 훼손 우려를 주입시키고 있네요.
하지만 작금의 불확실성(AI 수익성 및 연준 정책 관련)에 노출되고 있기는 해도, 코스피를 4,000pt 이상으로 보냈던 핵심 동력인 이익 모멘텀은 견조합니다.
(11월 말 코스피 26년 영업이익 컨센서스 293조원 -> 12월 16일 현재 297조원).
전일 급락으로 코스피의 선행 PER은 10.1배로 내려갔으며, 11월 중 2~3차례 조정 국면 당시 PER 10.0배 레벨에서 하방 경직성이 발생했다는 점도 상기해 볼 시점입니다.
향후 추가 조정 출현 시 12월 이후에도 이익 전망(12월 선행 OP 컨센서스)이 개선되고 있는 업종들,
조선(+54%, 11월 말 대비 변화율), 화장품(+14%), 상사 및 자본재(+8.0%), 반도체(+8.0%) 등을 중심으로 한 분할 매수 전략이 적절하지 않나 싶습니다.
https://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6872
뉴스 글은 가급적이면 글 하나로 취합해서
작성해 주시면 감사하겠습니다. |
