안녕하세요.
코스피 6000, 삼성전자 20만원, SK하이닉스 100만원을 앞두고 있습니다.
이 3가지가 동시에 절묘하게 라운드피겨를 앞두고 있네요.
이 라운드피겨를 잠깐 돌파할 수도 있겠지만 돌파하고나서 지금처럼의 가파른 상승을 계속해서 이어나갈 수 있을까요?
저는 이번 AI 혁명으로 국장의 상방은 무한히 열려있다고 보는 입장입니다.
다만 여기서 더 가더라도 건전한 조정을 거치고 계속 가지 않을까 생각되는 시점입니다.
일단 제가 보는 시나리오를 간략하게 정리해봤는데 어디까지나 시나리오일 뿐이며 세워놓은 전제조건이 바뀌면 결론도 당연히 바뀌는 것이므로 전제조건과 결과와의 인과관계를 잘 이해하시길 바랍니다.
2026년 상반기 핵심포인트
반도체 D램 판가 3~4월 YoY 상승률 둔화 + 삼전, 하닉 컨센 상향 각도 둔화 + 미국 경기침체
삼성전자, SK하이닉스
삼전, 하닉은 AI 혁명의 주인공이자 지수의 상승을 이끌고 있음.
D램 판가 상승과 컨센 상향은 그동안 삼전, 하닉의 상승 요인이었는데 D램 판가 상승률 둔화 및 컨센 상향 각도 둔화가 현실화된다면 그동안 가파르게 올라간 주가가 쉬어갈 수 있다고 판단.
다만 과하게 가격 조정이 나온다면 줍줍할 기회.
미국의 경기침체
트럼프의 관세부과는 2025년 4월 2일부터 시작됐음.
관세는 약 1년의 시차를 두고 심각한 경기둔화를 일으키는 특징이 있음.
관세효과의 시차를 고려해 2026년 상반기 미국의 경기침체 발생 가능성 염두.
경기침체가 현실화된다면 연준이 유동성 공급을 해줄텐데 물가 잡히는 것을 보면서 할거라 그전에 주식시장은 조정이 나올 가능성 높음 주식시장이 조정 나오면 그때 연준의 유동성 공급을 기대하고 줍줍할 기회. |
