- 다우 -1.6%, S&P500 -0.6%, 나스닥 -0.3%, EWY(-6.4%)
- 엔비디아 +0.2%, 브로드컴 +4.8%, 테슬라 -0.1%
- WTI 78.8달러(+5.6%), 미 10년물 금리 4.14%, 달러/원 1,480.9원
1.
미국 증시는 또 다시 약세로 전환했습니다.
브로드컴(+4.8%)의 호실적에 따른 AI 수익성 불안 완화에도,
중동발 불안 재고조 속 국제 유가 급등(WTI 장중 82달러 터치), 미국 정부의 AI 칩 수출 통제 소식 등이 악재였습니다.
이 여파로 장중 나스닥이 1% 넘게 급락하기도 했지만,
트럼프 정부의 에너지 급등 대책 발표 기대감 등이 장 후반 부각되면서 낙폭을 일부 만회한 채 끝이 나긴 했습니다.
2.
중동 사태는 여전히 불안합니다.
하루 하루 뉴스플로우가 주식, 유가, 채권 등 금융시장 전반에 걸쳐서 변동성을 만들어내고 있는데,
전쟁의 핵심 가격 요소인 유가가 계속 심상치 않은 가격 흐름을 보이고 있습니다.
어제만 해도 걸프 해협에서 정박 중이던 유조선 피격, 이란의 바레인 정유 시설 공격 소식 등이 WTI 유가를 장중 80달러를 돌파하게 만들었네요.
지금은 78달러대로 내려오기는 했으나, 이미 80달러라는 저항선을 한번 돌파한 만큼, 오늘도 또 한번 레벨 테스트를 할 가능성이 높습니다.
다만, 조금 전 트럼프가 유가를 낮추기 위한 안정 대책 발표가 임박했다고 언급하는 등 미국 정부의 유가 안정 의지가 높다는 점을 미루어 보아,
과거 러-우 사태 당시 시장이 경험했던 유가 폭등세 지속을 베이스 시나리오로 변경하는 것은 시기상조라는 생각이 듭니다.
전쟁이라는 게 늘 그렇듯이, 시장 입장에서는 전황을 확인하면서 후행적인 대응을 할 수 밖에 없지만,
동일한 악재에 반복적으로 노출되는 과정에서 생성되는 주가 면역력은 이번 전쟁에서도 생겨나지 않을까 싶습니다.
3.
전쟁 이외에도 미국 정부가 AI 칩 수출 통제를 검토하고 있다는 것도 시장을 피곤하게 만들 수 있는 요인이네요.
엔비디아, AMD의 GPU 수출 규모가 클수록 미국 정부의 사전 승인, 비즈니스 모델 공개, 정부의 현장 방문 등 여러 조건이 강화될 것이라는 게 초안에 담긴 내용으로 알려져있습니다.
하지만 이번 수출 통제 조치는 전면 통제의 성격이라기 보다는, 미국 주변 동맹국들은 미국 내 AI 생태계에 더 편입시키려는 의도가 있습니다.
이번 중동 전쟁에서 팔란티어, 클로드의 AI 모델 사용 효과를 톡톡히 봤기에, 소버린 AI의 중요성을 미국 정부도 다시 한번 느끼지 않았나 싶네요.
이는 하이퍼스케일러 업체들의 AI CAPEX가 중동 사태, 미국의 수출 통제 조치로 줄어들 가능성이 낮음을 유추할 수 있는 대목입니다.
결국, 어제 시장을 불안하게 만든 미국 정부의 AI 수출 통제가 지속적으로 AI, 반도체주의 주가 발목을 잡지는 않을 것으로 생각하고 있습니다.
4.
어제 국내 증시는 또 한 차례 역사를 썼네요.
코스피가 +9.6%, 코스닥이 +14.1%, 폭등 그 이상의 가격 상승을 연출했습니다.
코스피 200 야간 선물이 상한가(+8.0%)를 친 것도, 장중 코스닥 150선물(+20.0%)이 상한가를 기록한 것도 그렇고,
하루하루 새로운 경험들을 하고 있네요.
종목, 업종을 넘어 한 국가의 주식시장 자체가 거대한 레버리지 판이 되어버린, 영웅호걸들의 놀이터가 된 기분입니다.
다른 한편으로는, 그만큼 국내 증시가 풍부한 유동성, 시장 참여자들의 넘쳐나는 에너지를 보유한 시장이라고 긍정적인 해석을 해볼 수가 있겠네요.
5.
일단 오늘 국내 증시도 현기증나는 무빙을 연출할 듯 합니다.
어제 미국 장에서 한국 ETF(EWY) 6% 급락한 충격이 전해질 수 있는 만큼, 또 한차례 하방 쪽으로 변동성이 확대될 수 있기 때문입니다.
정말이지, 전쟁 관련 뉴스플로우에 일희일비하기 쉽고, 수분 단위로 변화하는 지수의 변동성에 일일이 반응하게 되는 장세입니다.
그러나 실적, 밸류에이션 등 국내 증시의 펀더멘털은 훼손되지 않았으며,
전쟁에 대한 주식시장의 학습효과도 발현되고 있다는 점에 중심을 두어야 할 시점입니다.
따라서 오늘도 천당과 지옥을 오고가는 롤러코스터를 탈 수 있겠지만,
그런 움직임에 일일이 반응하기 보다는 최소 관망 혹은 주도주 조정 시 매수 전략을 대응하는 게 우선순위라는 생각을 하고 있습니다. |
