누군가는 제시 리버모어가 무모한 투기로 파산하고 자살로 생을 마감한 전설의 투기꾼이라고 생각할 것이다.
그러나 추세추종트레이더라면 안다.
그의 주식철학과 생각들이 지금 시장에도 얼마나 통용되는지를...
여전히 많은 트레이더는 제시 리버모어를 추세추종의 아버지로 추앙한다.
니콜라스 다바스, 윌리엄 오닐, 마크 미너비니 등 성공한 수많은 추세추종트레이더들의 매매법은 한결같이 공통된 부분이 있으며, 그 공통점은 바로 제시 리버모어의 매매법에 달려있다.
1900년대 초반에 등장한 리버모어의 주식원칙은 지금도 수많은 사람들에게 영감을 주고있다.
많은 이들이 제시 리버모어를 욕할지언정, 다시 생각해보면 당시 대부분의 투자자는 주식투자로 파산을 했다.
그러나 제시 리버모어는 3번의 파산을 이겨내고 보란듯이 재기에 성공해 호화로운 생활을 즐겼다.
비록 인생 말년에 증시의 불황이 여전히 회복되지 않는 가운데, 제시 리버모어가 쓴 투자서적마저 팔리지 않자, 그 해 권총으로 생을 마감한다.(당시 대부분의 비자발적 장기투자자 역시 파산했다는 사실을 기억하자.)
그런데 무려 120년이나 지난 지금도 그의 투자철학은 통용된다.
그 이유는 무엇일까?
바로 주식시장을 움직이는 것은 인간의 심리이기 때문이다.
주가를 올리고 내리는 것은 인간이다.
이러한 인간의 공포 또는 희망 같은 감정 덕분에 증시의 활황장과 약세장이 반복되기도 한다.
오죽하면 경제학자로서 추앙받는 피셔어빙이 미증시는 절대 하락하지 않을거라고 장담한 지 얼마되지 않아 1929년 검은 목요일을 기점으로 대공황이 시작되었을까?
천재 과학자 아이작 뉴턴경은 어째서 주식투자로 실패했을까?
과거부터 지금까지 시장에 참여하는 인간은 바뀌어도 주식시장의 역사는 늘 반복된다.
그래서 과거의 원칙이 지금도 통용되는 것이다.
따라서 우리는 100년 넘게 주식시장에 통용되는 원칙이 있음을 인정하고, 그 원칙에 따라야 한다.
기업의 가치가 아무리 훌륭해도 인간의 공포가 극에 달하면 주가는 휴지조각이 될 수 있다.
반대로 기업의 가치가 형편없어도 인간의 희망이 극에 달하면 주가는 상상할 수 없는 가격에 도달하기도 한다.
주식투자로 수익을 얻기 위해서는 기본적으로 이러한 인간의 심리를 잘 이해해야 한다.
특히 제시 리버모어가 말한 타이밍, 자금관리, 감정통제를 절대 잊지말자.
리버모어는 이 타이밍을 기다리지 못해 수없이 많은 손실을 겪었노라고 고백한다.
다만 인내를 통해 시장이 들려주는 타이밍에 맞게 매매를 했을 때는 거액의 돈을 손에 쥐었다.
제시 리버모어가 말하는 자금관리 역시 마찬가지다.
마크 미너비니의 점진적 베팅이나 데이비드 라이언의 한쪽 발 살짝 담그기 전략, 윌리엄 오닐 모두 제시 리버모어의 영향을 받았다.
적은 금액으로 매매를 하며 시장의 추세를 판단하는 방법인데 시장이 여전히 불확실할 때는 빠른 손절을 통해 약간의 손실로 마감하고, 대신 시장이 우호적일 때 더 크게 트레이딩을 하는 것이다.
감정통제 역시 중요하다.
대부분의 투자자가 실패하는 이유 중 하나가 감정통제라고 할 수 있다.
인간의 본성은 주식투자에 실패하도록 설계되어 있다.
조금만 주식이 오르면 수익이 달아날까 빠르게 매도하고, 손실이 나면 혹시 회복이 되지 않을까 계속 보유한다.
성공하는 투자자들이 항시 강조하는 것은 손익비다.
만약 보유 종목 중 내 자산에 위협을 가하는 종목이 있다면 가차없이 없애야 한다.
예쁜 화초를 키우려면 화단의 잡초는 모조리 뽑아 버려야 한다.
제시 리버모어가 강조했으며 과거부터 지금까지 주식시장에 통용되는 매매 타이밍, 자금관리, 감정통제를 해낼 수 있는 트레이더만이 일류 트레이더가 될 것이다.
또한 이러한 투자거인들의 매매법을 온전히 내 것으로 만들 때 비로소 트레이딩의 본질에 한 걸음 더 다가설 수 있을 것이다. (거인의 어깨 위에서 바라봐야 남들보다 더 멀리 볼 수 있다.) |
