- 다우 -0.5%, S&P500 -0.4%, 나스닥 -0.1%
- 엔비디아 +1.7%, 브로드컴 +2.8%, 테슬라 -3.4%
- 미 10년물 금리 4.17%, 달러 인덱스 99.0pt, 달러/원 1,469.7원.
1.
미국 증시는 전강후약의 장세로 소폭 하락 마감했습니다.
트럼프 정부에서 H200 대중 수출 허용(수출세 25% 부과)에 따른 엔비디아 강세(+1.7%),
3분기 실적 기대감 속 MS(+1.6%)향 납품 전망이 제기된 브로드컴 강세(+2.8%) 등 반도체주들이 긍정적인 흐름을 연출하기는 했습니다(마이크론 +4.9%, 필라델피아 반도체지수 +1.1%)
하지만 테슬라(-3.4%), 알파벳(-2.3%), 메타(-1.0%) 등 여타 M7의 주가는 취약했던 가운데,
12월 FOMC 경계심리로 10년물 금리가 4.1%대로 상승한 여파가 전반적인 증시의 발목을 잡았네요.
2.
지금 시장은 12월 FOMC를 기정 사실화하고 있으나, 내년 FOMC에 대해서는 불확실성을 높게 가져가는 분위기입니다.
뉴욕 연은의 기대 인플레이션(3.2%, 전월 3.2%)의 레벨 다운이 나타나지 않았다는 점도 연준의 보수적인 정책 운영으로 이어질 것이라는 우려도 나오고 있네요.
결국 이번 12월 FOMC에서는 금리인하 여부를 넘어,
내년도 통화정책 경로 변화와 맞물린 미 10년물 금리 향방이 FOMC 이후 시장 방향성에 영향력을 행사할 듯 합니다.
3.
어제 코스피는 반도체(SK하이닉스 ADR 발행 기대감 등), 이차전지(LG에너지솔루션의 벤츠 배터리 수주 등) 등 주력 업종 강세에 힘입어 1%대 상승세를 연출했습니다.
오늘은 엔비디아, 브로드컴, 마이크론 등 반도체주 강세 vs 12월 FOMC + 오라클 실적 경계심리 등 미국발 상하방 요인이 혼재된 가운데,
최근 연속 상승에 따른 차익실현 물량을 장중 소화하면서 눈치보기 장세를 보일 전망입니다.
4.
한편, 코스피는 12월 이후 주가 회복력을 보이면서 4,100pt선에 재차 진입하는데 성공했네요.
한동안 20일선 지속 하회함에 따라 기술적인 단기 추세가 위협받기도 했지만, 이제 재차 20일선 위로 올라온 상태입니다.
업종 측면에서도 반도체, 기계, 조선 등 주도주들의 주가 회복력이 생성되고 있다는 점 역시 긍정적인 부분입니다.
가령, 11월 코스피 업종 중 조선(-15.5%), 기계(-11.8%), 반도체(-6.0%)가 하위권에 머물러 있기도 했습니다.
하지만 12월에는 관세 소급효과, 로봇 테마가 붙은 자동차(+10.1%), 소외주 대표주자였던 이차전지가 포함된 IT가전(+8.3%)이외에도, 반도체(+8.8%), 기계(+5.0%), 조선(+4.8%)도 수익률 상위권을 탈환했네요.
5.
물론 주 중 FOMC, 오라클, 브로드컴 등 AI주 실적 이벤트를 치르는 과정에서 재차 변동성 확대 압력에 노출될 가능성도 열고 가야 합니다.
다만, 코스피 이익 전망의 상향 지속(26년 영업이익 컨센 11월 말 412조원 -> 12월 현재 417조원, 27년 영업이익 컨센 11월 말 458조원 -> 12월 현재 463조원),
12월 이후 반도체 중심의 외국인 순매수 재개(코스피 +2.3조원, 반도체 +1.3조원) 등 대형주들의 이익과 수급 여건이 중립 이상이라는 점에 무게중심을 둘 필요가 있습니다.
코스닥도 미국발 외생 변수와 무관한 단기 재료가 대기하고 있다는 점도 마찬가지입니다(ex: 주중 국민성장펀드 150조원 출범 등 코스닥 시장 활성화 정책 발표 예정).
따라서, 주 중반 이후 몰린 대외 이벤트에 대해 반등 시 매도 후 현금 비중 확대로 대응하기 보다는 조정 시 분할 매수 혹은 기존 포지션 유지로 대응하는 것이 적절하다는 생각을 하고 있습니다.
영하권은 아니지만, 날씨가 다시 쌀쌀해졌습니다.
체감온도도 어제에 비해 많이 내려갔네요.
독감이 여전히 기승을 부리고 있는 와중에 노로 바이러스 환자도 급증(YoY, 약 +60%)하고 있다고 하니,
건강 관리에 잘 하셨으면 좋겠습니다.
그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.
키움 한지영
https://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6860
뉴스 글은 가급적이면 글 하나로 취합해서
작성해 주시면 감사하겠습니다. |
