뉴스 글은 가급적이면 글 하나로 취합해서
작성해 주시면 감사하겠습니다.
그냥 이런 저런 잡다한 생각을 해봅니다. 지수상으로 분명 위태로운 높이까지 올라온 것은 맞습니다. 그럼 여기서 대응을 어떻게 해야될 것인가 이생각 저생각 해봅니다.
1. 최근의 지수하락과 탠트럼은 왜 발생했을까 :
미국 정부 셧다운으로 미국 금리인하에 대하여 판단할 근거자료가 없습니다. 이에 따라 금리를 내릴 가능성이 굉장히 낮아졌고, 이에 따라 채권금리가 급등, 이로인해 주식을 기계적으로 청산한 프로그램 매도와 ETF 추종자금의 추가적인 매도가 최근 몇일간의 주가하락을 이끌었다는 의견들이 있더군요. 이 말이 일견 맞아 보입니다.
2. 엔비디아 실적발표 :
엔비디아는 저 위태로운 가격을 유지하고 있는 것이 참 경이롭습니다. 물론 실적이 나오고 증익이 될 것이기 때문에 멀티플에 대한 정당화는 가능한 수준이라고 보지만, 버블논란이 생기고 숏 세력들이 호시탐탐 베팅기회를 노리는 상황인 것은 자연스러워 보입니다.
과연 셀온이 될 것인가, 아니면 미리 폭락을 맞았기 때문에 큰 영향 없을 것인지는 잘 모르겠습니다. 주식에서 예측은 의미가 없지요. 다만 대응할 뿐.
3. 하이닉스가 계속 갈 것인가 :
내러티브는 살아 있지요. 내년 영업이익이 100조 나온다는 말도 있을만큼 호황이니까요. 내년 영익이 100조이면, 법인세와 기타등등 잡고 순익이 70조 라고 하고, 메모리가 받던 PBR 이 아닌 PER 밸류를 받으면 10배만 줘도 700조 시총이 되어야 하니까 업사이드가 열려 있다는 내러티브는 여전히 유효하다고 봅니다. 하지만 최근 투주가 걸릴만큼 급등한 주가가 개인의 포모 매수와 외인의 지속적인 수익실현 이라는 수급상황에서는 마음 편하게 들고 있기에는 쉽지 않죠.
4. 외국인의 선물 매도 :
외국인은 국장에 대한 선물 매도포지션을 풀지 않고 있습니다. 요 몇일 많이 흔들었어니 청산을 하는 중인지 포지션을 계속 보유할 것인지는 모르겠습니다. 여튼 최근의 장세는 외인 vs 기관이고, 외인의 매도세가 좀 수그러 들고 안정적인 장이 유지되었으면 좋겠습니다.
옵션 포지션은 위클리가 생겨서 돈먹고 돈먹기이지 추세를 보여주는 건 아닌 장이 됐지만, 오늘 보니, 기관은 옵션에서 콜, 외인은 옵션에서 양매도로 세타를 먹겠다는 포지션이어서 지수상의 급락은 대락 마무리하고 박스로 가겠다는 것처럼 보입니다. 짤짤이 옵션 필요없고 선물 매도포지션에서 최대한 뽑아먹겠다 생각하고 더 밀면 그렇게 하신다는데 어쩔 수 없죠 개미는..
5. 그럼 이제 누가 갈 것인가
조방원 좋지만 너무 올랐고, 로봇은 실적이 없고, 그래도 숫자가 찍히는 것은 반도체와 소부장인데, 투톱을 살 수는 없을 것 같고, 소모성 소부장 중에서 매출증가와 증익이 예상되는 종목 위주로 장이 흔들려도 들고 버티는 것이 좋다는 생각입니다.
[매수 매도 추천이 아니며, 투자에 대한 책임은 본인에게 있습니다.] |
