오전시황(25.11.19)
- DOW: 46,091.74p (-498.50p, -1.07%)
- S&P500: 6,617.32p (-55.09p, -0.83%)
- NASDAQ: 22,432.85p (-275.22p, -1.21%)
- 러셀2000: 2,348.74p (+7.36p, +0.31%)
- 필라델피아 반도체: 6,551.03 (-154.70, -2.31%)
- 달러인덱스: 99.579 (-0.009, -0.01%)
- 유로/달러: 1.1581 (0.0000, 0.00%)
- 달러/엔: 155.48 (-0.03, +0.02%)
- 2년물: 3.5725% (-3.8bp)
- 10년물: 4.1134% (-2.5bp)
- 30년물: 4.7328% (-0.3bp)
- 10Y-2Y: 54.09bp (1.24bp 확대)
- WTI: 60.74 (+0.83, +1.39%)
- 브렌트유: 64.89 (+0.63, +0.98%)
- 금: 4,066.50 (-8.00, -0.20%)
- 은: 51.15 (-0.20, -0.38%)
- 구리: 505.05 (-3.60, -0.71%)
- 옥수수: 449.50 (+1.50, +0.33%)
- 밀: 559.00 (+0.50, +0.09%)
- 대두: 1,153.50 (-3.75, -0.32%)
미 증시 요약
AI 버블 논란 지속되며 하락.
트럼프와 빈살만 회담에서 대규모 칩 수출 허가 및 투자 확대 등 언급 낙폭 축소.
장 마감 직전 엔비디아 실적발표를 앞두고 불안 심리 지속되며 다시 하락하며 마감.
피차이 구글 CEO의 발언
현재 AI 투자에 비이성적인 요소가 있음 IT 버블 당시 그린스펀 연준의장의 비이성적 과열 경고를 연상시키며 시장에 공포감을 조성.
AI 붐이 붕괴될 경우 어떤 회사도 무사하지 않을 것이며 구글 역시 부담스러움.
AI는 막대한 에너지가 필요하며 탄소 중립 목표 달성이 지연될 것 원전, 전력망 업종 강세 요인으로 작용.
로스차일드의 평가 MS(-2.70%), 아마존(-4.43%) 약세
로스차일드가 투자의견을 매수 중립으로 하향 조정.
AI 종목에 대한 오랜 낙관론에도 불구하고 생성형 AI 인프라 구축의 경제성이 예상보다 훨씬 약하다고 우려를 표명.
데이터센터 구축이 초기 클라우드 인프라보다 훨씬 더 자본 집약적이고 동일한 가치를 창출하기 위해 6배 더 많은 자본이 필요.
순현재가치(NPV)에서 생성형 AI 인프라 1달러당 발생 NPV는 20센트에 불과해 성숙한 클라우드 산업의 1.4달러에 비해 현저히 낮다고 발표.
트럼프와 빈 살만의 회담
빈 살만 왕세자는 기존 6,000억 달러 규모의 투자를 1조 달러까지 확대할 것이며 AI, 소재, 희토류 등 다양한 분야에서 협정을 체결할 것 + 사우디 성장을 유지하기 위해 많은 컴퓨팅 파워를 사용할 것이며 미국과의 협력에는 제한이 없을 것이라고 발표.
트럼프는 사우디의 AI 분야 관여 및 특정 수준의 칩 수출 허가 승인 협상을 언급.
대규모 AI 투자 확대 가능성 부각 반도체 업종을 중심으로 낙폭 축소하며 지수도 낙폭 축소.
매크로 분석
나스닥이 이틀 연속 하락 but 9만 달러를 하회했던 비트코인이 반등을 했고, 코스피 야간선물은 상승 마감.
엔비디아 실적이 한국시간으로 내일 오전 미 증시 마감 후에 발표될 예정으로 우려가 있는 상황이지만 그 우려가 선반영된 상황에서 일부 기대감으로 저가 매수세 유입 가능성도 있다고 판단.
종합적으로 봤을 때, 국장이 추가 하락 가능성은 제한적이라 판단되는데 비트코인의 반등을 이어가주는 것이 가장 좋고, 비트코인이 어제처럼 또 하락한다면 국장에도 하방압력으로 작용할 수 있기에 비트코인의 흐름을 보면서 대응해야 할 듯.
주요 이벤트(현지시간 기준)
11월 19일(수)
- FOMC 의사록 공개
- 엔비디아 실적발표(장후)
11월 20일(목)
- 미국 9월 고용보고서
- 미국 9, 10월 CB 경기선행지수
- 씨엠티엑스 신규상장
11월 21일(금)
- 한국 10월 PPI
- 일본 10월 CPI
- 11월 미시간대 소비심리지수(확)
- 미국 재무부 환율조작국 관련 보고서
- 미국 옵션만기일
- 비츠로넥스텍, 비엔케이스팩3호 신규상장
11월 22일(토)
- G20 정상회의(~23일) |
