코스피 장기 월봉 (IMF 저점 기준)
첫 번째 차트는 **1998년 IMF 저점(277)**을 시작점으로
**2021년 고점(3316)**까지의 상승 구간을 기준으로 피보나치 되돌림을 적용한 월봉 차트입니다.
IMF 이후 코스피는 장기 상승 흐름을 이어왔고,
코로나 이후 강한 유동성 장세 속에서 2021년 사상 최고점을 형성했습니다.
이 구간을 기준으로 보면 주요 되돌림 구간은 다음과 같습니다.
0.382 : 약 1438
0.5 : 약 1796
0.618 : 약 2155
장기 차트에서 이 구간들은 보통 대형 상승 이후 조정이 멈추는 핵심 지지 구간으로 작용합니다.
즉 이 차트는
IMF 이후 형성된 코스피의 장기 상승 구조와 주요 지지 구간을 보여주는 기준 차트입니다.
확장선 기준으로 보면 1.5 구간인 4835는 상당히 중요한 기준점이라고 생각합니다.
장기 상승폭을 기준으로 계산했을 때
2배 확장 구간을 정확하게 찍고 내려온 흐름이라면,
그 다음 시장이 확인해야 할 자리는 자연스럽게 아래 확장 구간들이 됩니다.
그중에서도 1.5 구간인 4835는 매우 중요한 자리입니다.
이 구간은 단순한 가격대라기보다
상승 추세가 유지되는지, 아니면 더 큰 조정으로 이어지는지를 가르는 분기점이 될 가능성이 큽니다.
4835는 단순한 가격대가 아니라, 시장의 fair value로 작용할 가능성이 있는 자리입니다.
따라서 앞으로 시장 흐름을 판단할 때
4835 부근을 어떻게 반응하는지를 중요하게 지켜볼 필요가 있다고 생각합니다.
2025년 4월 저점부터 시작된 이번 상승 파동을 기준으로
피보나치 되돌림을 적용해 보았습니다. (만약에 지금의 고점이라고 가정하면)
즉 이번 분석은 장기 사이클이 아니라,
최근 상승 파동 자체만 따로 떼어 어느 구간에서 조정이 나올 수 있는지를 보는 분석입니다.
2025년 4월 저점을 시작으로 이번 상승의 고점까지를 기준으로 보면
주요 되돌림 구간은 다음과 같습니다.
0.382 : 3836
0.5 : 4316
0.618 : 4795
0.786 : 5477
현재 시장은 0.786 구간 근처에서 움직이고 있는 모습입니다.
일반적으로 강한 상승 이후 조정이 나올 경우
시장은 0.5 ~ 0.618 구간에서 의미 있는 지지를 확인하는 경우가 많습니다.
따라서 이번 상승 파동 기준으로 보면
조정이 진행될 경우 4300 ~ 4800 구간이 중요한 되돌림 영역이 될 가능성이 있습니다.
물론 시장이 어디까지 조정을 줄지는 알 수 없지만,
2025년 4월 이후 이어진 이번 상승 흐름을 기준으로 봤을 때 충분히 참고해볼 만한 구간이라고 생각합니다.
마지막으로 파동의 시간 구조도 한 번 생각해볼 필요가 있습니다.
IMF 저점 이후 시작된 첫 번째 큰 상승 파동은 20년이 넘는 긴 시간 동안 만들어졌습니다.
그에 비해 최근 이어진 이번 상승 파동은 매우 짧은 기간 동안 급격하게 진행되었습니다.
즉, 시간으로 보면
1파동은 매우 길고 완만하게 진행된 상승이었고,
이번 3파동은 짧은 시간에 급등한 형태라고 볼 수 있습니다.
이런 구조는 해석이 두 가지로 나뉠 수 있습니다.
하나는 강한 추세 속에서 나타나는 가속 구간으로 볼 수 있기 때문에
이후에도 추가 상승이 이어질 가능성을 열어둘 수 있습니다.
반대로 너무 짧은 시간에 상승이 집중되었다는 점에서
상승의 마지막 단계에서 나타나는 과열 구간으로 해석한다면
이후 의미 있는 조정이 나올 가능성도 함께 생각해볼 수 있습니다.
결국 지금 자리는
추세가 한 번 더 확장될지, 아니면 큰 조정으로 이어질지 판단해야 하는 중요한 구간이라고 생각합니다. |
