3월 설문조사는 운용자산 5,890억 달러를 보유한 210개 기관 펀드매니저를 대상으로 실시되었습니다.
2026년 3월 BofA 글로벌 FMS 서베이 핵심 분석한 결과는
심리는 약세 전환, 그러나 패닉 수준은 아님
현금 급등, 성장 기대 폭락, 리스크 오프 전환 등 모든 지표가 약세를 가리키나, Table 1이 명확히 보여주듯 과거 코로나·해방의 날·러-우 전쟁 당시의 극단적 공황 수준(불·베어 지표 0~3, 브레드스 -77~-100%)과는 현격한 차이가 있음. 현재 불·베어 지표 8.5는 여전히 높은 수준
BofA의 전술적 매수 레벨 제시
S&P 500 6,600, 30년 국채 5%, DXY 100 이상에서 달러 매도 등 구체적 역발상 매매 기준을 제시 공포가 기회로 전환될 수 있는 임계값을 시장에 명시
역발상 트레이드의 핵심 = 소비재·중국·Mag7
현재 가장 많이 팔린(숏) 자산인 경기소비재, 소량 보유의 중국·Mag7이 향후 지정학 리스크 완화(미·이란 갈등 해소) 시 과다 보유 자산(신흥국·일본·반도체) 대비 초과 성과 가능성을 BofA가 명시적으로 제시한 것이 주목할 만한 포인트
스태그플레이션 시나리오로의 패러다임 이동
'붐 스태그플레이션' 섹터 로테이션 언급은, 시장이 단순한 경기 둔화를 넘어 성장 둔화 + 물가 상승의 동시 진행이라는 더 불리한 시나리오를 점점 진지하게 반영하기 시작했음을 시사하는 중요한 신호
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https://macro-economics.tistory.com/entry/2026%EB%85%84-3%EC%9B%94-%EB%B1%85%ED%81%AC-%EC%98%A4%EB%B8%8C-%EC%95%84%EB%A9%94%EB%A6%AC%EC%B9%B4-%EA%B8%80%EB%A1%9C%EB%B2%8C-%ED%8E%80%EB%93%9C-%EB%A7%A4%EB%8B%88%EC%A0%80-%EC%84%A4%EB%AC%B8%EC%A1%B0%EC%82%AC-%EA%B2%B0%EA%B3%BC-%EC%9A%94%EC%95%BD |
