투자자는 미래 수익을 기대하며 더 나은 자산을 선택하고자 노력합니다. 여러 후보가 있을 때, 우리는 어떤 자산이 나의 투자 목적에 유리한지 끊임없이 비교하게 됩니다.
많은 분이 수익성은 높으면서 안정성도 뛰어난 자산을 찾지만, 현실에서 두 마리 토끼를 동시에 잡기는 참으로 어렵습니다. 자산 선택은 왜 늘 이토록 어려운 숙제일까요?
시험 점수와 자산 선택의 차이점
학교 시험에서는 한 과목을 잘하면 관련이 있는 몇몇 다른 과목도 잘할 가능성이 높습니다. 공부 습관, 논리적 사고력, 특정 유형의 지식에 대한 관심도 등이 여러 과목에 공통적으로 작용하기 때문입니다. 각 과목의 점수를 지표라고 보면, 여러 지표들이 함께 좋아지는 경우가 발생할 수 있습니다.
하지만 금융 자산의 세계는 조금 다릅니다.
- 수익성과 안정성은 대개 반대 방향으로 움직이는 경향이 있습니다.
- "수익은 높지만 위험도 크다"는 식의 장단점이 엇갈리는 경우가 대부분입니다.
이처럼 투자자가 주요하게 고려하는 여러 기준이 충돌하기에 자산 비교는 단순한 순위 매기기 문제가 될 수 없습니다.
통계적(확률적) 우위: 선택지를 좁히는 방법
그렇다고 모든 선택이 다 어려운 것은 아닙니다. 때로는 통계적 우위를 통해 후보를 쉽게 제외할 수도 있습니다.
- 손쉬운 제외: 어떤 자산이 다른 자산보다 수익률이 낮은데 위험까지 더 크다면, 그 자산은 합리적인 선택지에서 먼저 제외할 수 있습니다.
- 진정한 난제: 문제는 우열을 가릴 수 없는 괜찮은 후보들 사이의 선택입니다. 하나를 얻으려면 다른 하나를 포기해야 하는 상황(trade-off)에서 우리는 고민에 빠지게 됩니다.
이번 영상에서는 이러한 선택의 과정을 신입 사원 선발 문제에 비유하여, 어떤 경우에 제외할 수 있고 어떤 경우에는 선택이 어려워지는지 살펴봅니다.
영상 링크: https://contents.premium.naver.com/orangeapple/invest/contents/260212160408101hz
https://contents.premium.naver.com/orangeapple/invest/contents/260212160408101hz 해당 회차는 현재 무료로 공개되어 있습니다.
지난 투표 - https://naver.me/59lbAmyA
Q. 주식이 -20% 하락했다면, 본전이 되려면 몇 % 상승해야 할까요?
A. 20% / (1 - 20%) = 20% / 80% = 25%
생각해 볼 거리
상황에 따른 선택의 난이도를 직접 체감해 보세요.
1. A 은행 예금은 3%, B 은행 예금은 3.2%의 이자를 줍니다. 편의성 등 다른 조건이 모두 같다면, 무엇을 선택하는 것이 유리할까요?
2. A 은행 예금은 3% 이자를 확정 지급합니다. 반면 A 은행 주식은 평균 8% 수익을 기대할 수 있지만, 1년 투자 시 -20% 손실이 발생할 가능성도 있습니다. 이 경우 모든 투자자가 같은 선택을 내리게 될까요?
학습 안내
자료: 퀴즈 해설은 동영상 설명에서 영상 설명을 펼치면 보이는 하단 첨부 파일(PDF)에서 확인하실 수 있습니다.
본 콘텐츠는 투자 교육 목적의 해설입니다. 사례, 가정, 데이터 기반 분석이며 특정 종목에 대한 투자 권유가 아닙니다.
연재 목차: '데이터로 이해하는 투자' 연재 로드맵 및 콘텐츠 안내
출처: 10. 자산의 비교와 선택은 왜 어려울까? [투자와 데이터] |
